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[ヘルスケアアセット]の事業評価・投資判断とAM実務 連続セミナー
【第2部】[病院アセット]の投資評価とAM実務


大好評セミナーを2部構成でバージョンアップ
ESG不動産投資の対象としても〔ヘルスケアアセット〕に注目!
最も難易度の高いオペレーショナルアセットの投資・AM手法とは?

M&Aや病院建替えに伴う資金調達ニーズで
病院不動産の流動化に向けた機運が高まってきた!
病院アセットの投資適格性の判断・評価手法を体系立てて解説する。

  • ヘルスケア
  • 投資
  • セミナー
第1部:[高齢者住宅・施設]の投資評価とAM実務
[開催日] 2021年12月14日(火)13:00〜17:00

第2部:[病院アセット]の投資評価とAM実務
[開催日] 2021年12月21日(火)13:00〜17:00
 わが国でヘルスケアリートが誕生して6年を経過し、総合型や住宅型を含めてリートが保有するヘルスケアアセット(高齢者住宅・施設、病院等)の資産規模は2,200億円を超えました。Jリートの資産規模22兆円からすれば微々たるものですが、私募リートや私募ファンドならびに大手不動産会社が保有している物件を含めると6,000億円規模になると推測されています。特に、機関投資家等からの要請が高まるESG不動産投資の対象として、「S(社会的要素)」の視点ではヘルスアアセットが最適なこともあり、今後さらに投資が活発化してくると予想されます。
 しかしながら、オペレーショナルアセットのなかでも最も難易度が高いヘルスケアアセットであるだけに、投融資の目利きができる人材が決定的に足りないことが、投資が進まない最大の理由ともなっています。

 本セミナーでは、高齢者住宅・施設の施設長や病院の事務長を務め、かつ金融機関にて有料老人ホームへのノンリコースファイナンスをいち早く手掛け、さらにアドバイザリーファームにてヘルスケア分野のリスク分析やオペレーター評価にも精通した実務家である細見真司氏(デロイトトーマツFA)を講師にお迎えし、その投資判断やAM手法について解説いただきます。[高齢者住宅・施設]と[病院アセット]の2部構成にて、従来にも増して体系立てたプログラムで深掘りした内容で開催してまいります。

セミナープログラム

13:00〜17:00 ※1時間ごとに休憩を挟み進行いたします

T. 医療ビジネスを取り巻く環境変化

1. COVID-19によるヘルスケアセクターの動向
2. 新型コロナ感染禍による医療機関の経営への影響

U. 病院アセット投資のマーケット環境

1. 国内上場リートによる病院不動産への取組み
2. 投資家サイドの視点
 ファンド、私募リートによる病院アセット投資の進捗状況とその課題
3. デベロッパーサイドの視点
 国内大手デベロッパーの病院不動産開発のトレンド
4. レンダーサイドの視点
 大手銀行、リース会社の病院アセットへの取組み

V.医療法人の事業評価と投資判断

1. 医療法人の事業特性
2. 病院のマーケット調査の手順
3. 病院の収益構造とキャッシュフロー特性
 収益のツリー構造分析/診療科目別の生産性分析/ライフサイクルコストの分析

W. 医療法人の経営戦略と病院アセットの投資手法

1. 病院投資の課題とデューデリジェンスの実務
2. 医療法人の事業承継とM&Aの検討
3. 病院不動産の建替えと流動化による財務オフバランス
 老朽化した病院の新築移転のニーズ/病院建替えプロジェクトがむずかしい3つの理由/
 病院建替えプロジェクトの実務

X. 「病院不動産」投資の評価と実務

1. 病院不動産を投資対象として取り扱う意義・目的
2. 投資対象としての病院不動産の分類と投資適格性の分析
3. 病院種別の収益性と投資適格性の判断
4. 病院不動産投資の機会とリスク
5. 病院不動産への投資手段
6. 病院不動産流動化の事例研究
 新築移転および所有・運営分離のための流動化/病院移転と複合施設化/
 病院建替えと余剰土地を活用した住宅開発/病院事業のM&Aを伴う新病院開設

Y. 「病院不動産」投資のストラクチャーとAM実務

1.病院不動産の投資フローと実務
2.病院不動産のAM(アセットマネジメント)実務
 医療法人へのガバナンス体制の考え方/医療法人を対象とした契約書のドキュメンテーション/
 病院のキャッシュフローと賃料負担力分析/
 投資後のモニタリング体制の整備(金融機関向け報告事項、投資家向け報告事項)



開催日時 【第1部】 [高齢者住宅・施設]の投資評価とAM実務
開催日:2021年12月14日(火)13:00〜17:00
【第2部】 [病院アセット]の投資評価とAM実務
開催日:2021年12月21日(火)13:00〜17:00
会場 明治記念館
東京都港区元赤坂2-2-23 TEL 03-3403-1171(代)
※詳しい会場案内図は参加証にてお知らせいたします。
参加費 ● 1日のみ参加の場合:
 52,800円(1名様につき、消費税及び地方消費税含む)
● 2日間とも参加の場合:
 96,800円(1名様につき、消費税及び地方消費税含む)
● 同一申込書にて2名様以上参加の場合:
 48,400円(1日1名様につき、消費税及び地方消費税含む)
※テキスト代を含む。

講師プロフィール

細見 真司(ほそみ・しんじ)

デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社
ライフサイエンスヘルスケア エクスターナルアドバイザー

医療法人のマネジメントを経て、2003年より国内独立系のコンサルティング会社の医療事業部にて、医療法人・介護事業者向けの事業再編、全国事業展開等の支援等を行なう。06年新生銀行に入行し、不動産ファイナンス部にてヘルスケアアセットのストラクチャードファイナンス、バリュエーション、キャッシュフロー分析の手法をプロダクトする。日本の銀行として初の有料老人ホームの不動産流動化を行ない、その後約20件のSPCに対しノンリコースローンを提供する。10年にはヘルスケアファイナンス部を創設し、J-REITでのヘルスケアリート立上げに参画する。14年より現職にて執務を開始し、国土交通省の「ヘルスケアリートガイドライン検討委員会」事務局受託、ヘルスケアアセットの証券化アドバイザリー、M&A支援、アジア進出支援として、上海にて中国の投資家向けセミナー、台湾での新規事業進出支援等を行なう。16年に厚生労働省事業「介護サービス事業者等の海外進出の促進に関する調査研究事業」の委員に就任。
主な著書に「ヘルスケア施設の投資リスク・事業評価資料集」「病院アセットの投資判断・事業評価資料集」(ともに綜合ユニコム刊)がある。
一般社団法人日本未病総合研究所 シニアアドバイザー
一般財団法人博慈会老人病研究所 客員研究員
公益社団法人日本医業経営コンサルタント協会認定登録 医業経営コンサルタント

■細見講師による「病院アセット投資手法」セミナー(過去3回開催)参加者の主な感想■

・病院投資の現状についてわりやすくご説明いただき、大変勉強になりました (金融)
・実務経験豊富な講師によるリアルティのあるお話が聞けて、大変参考になりました (不動産AM)
・病院側からみたオフバラのメリットなど、内実に踏み込んだ講義が有意義だった (不動産開発)
・病院経営側の事情がよく理解でき、とても収穫の多いセミナーでした (総合不動産)
・ボリュームのあるテキストとカバーする内容が深く、とてもバリューのある講義でした (ゼネコン)
・極めて詳細・的確な解説をお聞きすることができ、とても勉強になりました (シンクタンク)
・病院に関わるビジネスに必要な項目がすべて含まれており、とても参考になります (医療・介護)
・病院アセットの実際について数字を交えてご説明いただき、とても有益でした (不動産・建設)
・投資手法とリスクを整理する契機となり、大変参考になりました (金融)
・資料が詳細に作成されており、専門的な知識も身に付きました (不動産流通)
・病院不動産の賃料負担力分析がとても参考になりました (不動産投資)
・診療科ごと、病院種別ごとの診療点数や費用の違いなど特性がよく理解できた (不動産投資)
・病院アセットに対するリート等での投資可能性に興味をもちました (不動産開発)
・オペレーショナルアセットとしての病院の特性がよく理解できた (不動産運用)
・病院経営の構造・仕組みがとてもよくわかりました (投資ファンド)
・とても分かりやすく、資料も貴重なデータも多く、きわめて参考になりました (不動産鑑定)
・普段知ることができない話を伺えたので、大変参考になりました (不動産AM)
・貴重な資料やデータが豊富で、とても参考になります (不動産保有企業)

内容に関するお問合せ

綜合ユニコム株式会社 企画事業部
TEL.03-3563-0099