［ヘルスケアアセット］の事業評価・投資判断とAM実務 連続セミナー
【第１部】
［高齢者住宅・施設］の投資評価とAM実務
大好評セミナーに講師2名を新たに追加し、実務面をバージョンアップ！
ESG不動産投資の対象としても〔ヘルスケアアセット〕に注目！
最も難易度の高いオペレーショナルアセットの投資・AM手法とは？
拡大する介護マーケットのなかで最も成長が期待される「高齢者住宅・施設」。
投資対象としての魅力は何か？
投資評価にあたっての留意点とAM実務を解説する。
［開催日］ 2022年7月5日（火）13：00～17：00
第２部：［病院アセット］の投資評価とAM実務
［開催日］ 2022年7月12日（火）13：00～17：00
しかしながら、オペレーショナルアセットのなかでも最も難易度が高いと言われるヘルスケアアセットであるだけに、投融資の目利きができる人材が決定的に足りないことが、投資が進まない最大の理由ともなっています。
本セミナーでは、高齢者住宅・施設の施設長や病院の事務長を務め、かつ金融機関にて有料老人ホームへのノンリコースファイナンスをいち早く手掛け、さらにアドバイザリーファームにてヘルスケア分野のリスク分析やオペレーター評価にも精通し、現在はヘルスケア施設の開発・投資に携わる細見真司氏（霞ヶ関キャピタル）を講師にお迎えし、その投資判断やAM手法について解説いただきます。加えて、介護アセット投資および病院アセット投資の実務家2名を新たに講師に迎え、［高齢者住宅・施設］と［病院アセット］の2部構成にて体系立てたプログラムで深掘りした内容で開催してまいります。
セミナープログラム
Ⅰ. 介護業界のマーケット環境と投資動向
2. 投資対象としての介護事業の特徴と今後の成長性
3. 介護事業を中心に拡大する高齢者向けサービス事業マーケット
Ⅱ. ヘルスケアアセット投資のマーケット環境
2. ヘルスケアアセット保有リート各社の特徴とポートフォリオの分析
3. 【投資家サイドの視点】
ファンド、私募リートによる証券化の進捗状況とその課題
4. 【レンダーサイドの視点】
ヘルスケアアセットへのレンディング状況
5. 【デベロッパーサイドの視点】
国内大手デベロッパーの介護アセット開発のトレンド
Ⅲ. 「高齢者住宅・施設」の事業評価と投資判断
2. 高齢者向け住宅・施設の事業特性とリスク分析
3. 投資のリスク分析
4. 投資にあたっての実務解説
高齢者住宅・施設の投資は「不動産＋生活支援サービス＋介護サービス」の複合事業／
オペレーターのキャッシュフロー分析とバリュエーション手法／分析シート作成の実務
Ⅳ. 高齢者住宅・施設のAM実務
バックアップオペレーターの選定／キックアウトとリプレイス（オペレーターチェンジ）／
入居一時金の保全措置／マスターリース契約の特約事項／証券化ドキュメントリスト
2. 高齢者住宅・施設のＡＭ（アセットマネジメント）実務
バリュエーションとデューデリジェンスに必要なレントロール項目／マスターリース契約に基づいた
オペレーターからの報告事項／マンスリーレポート報告書のフォーマット
3. 開発型案件に取り組む際の実務とポイント
開発型案件で特に注力すべきデューデリジェンス項目／マーケット調査とエリアニーズの把握／
開発型案件の事例研究（首都圏、地方都市）
4. 高齢者住宅・施設の投資判断のポイント
投資適格性とレピュテーションリスクのチェック／高齢者住宅・施設の投資フロー
| 開催日時 | 【第1部】 ［高齢者住宅・施設］の投資評価とAM実務 開催日:2022年7月5日（火）13：00～17：00 【第2部】 ［病院アセット］の投資評価とAM実務 開催日:2022年7月12日（火）13：00～17：00 |
|---|---|
| 会場 | 明治記念館 東京都港区元赤坂2-2-23 TEL 03-3403-1171（代） ※詳しい会場案内図は参加証にてお知らせいたします。 |
| 参加費 | ● 1日のみ参加の場合： 55,000円（1名様、消費税及び地方消費税含む） ● 2日間とも参加の場合： 96,800円（1名様、消費税及び地方消費税含む） ● 同一申込書にて2名様以上参加の場合： 48,400円（1講座・ 1名様につき、消費税及び地方消費税含む） ※テキスト代を含む。 |
講師プロフィール
細見 真司（ほそみ・しんじ）
霞ヶ関キャピタル㈱ ヘルスケア事業本部
ヘルスケア事業推進部 部長
医療法人のマネジメントを経て、2003年より国内独立系のコンサルティング会社の医療事業部にて、医療法人・介護事業者向けの事業再編、全国事業展開等の支援等を行なう。
06年新生銀行に入行し、不動産ファイナンス部にてヘルスケアアセットのストラクチャードファイナンス、バリュエーション、キャッシュフロー分析の手法をプロダクトする。日本の銀行として初の有料老人ホームの不動産流動化を行ない、その後約20件のSPCに対しノンリコースローンを提供する。10年にはヘルスケアファイナンス部を創設し、J-REITでのヘルスケアリート立上げに参画する。14年よりデロイトトーマツファイナンシャルアドバイザリー合同会社にて、国土交通省の「ヘルスケアリートガイドライン検討委員会」事務局受託、ヘルスケアアセットの証券化アドバイザリー、M＆A支援、アジア進出支援として、上海にて中国の投資家向けセミナー、台湾での新規事業進出支援等を行なう。16年に厚生労働省事業「介護サービス事業者等の海外進出の促進に関する調査研究事業」の委員に就任。21年12月から霞ヶ関キャピタル㈱にてヘルスケア事業推進部長を務める。
主な著書に「ヘルスケア施設の投資リスク・事業評価資料集」「病院アセットの投資判断・事業評価資料集」（ともに綜合ユニコム刊）がある。
一般社団法人日本未病総合研究所 シニアアドバイザー
一般財団法人博慈会老人病研究所 客員研究員
公益社団法人日本医業経営コンサルタント協会認定登録 医業経営コンサルタント
吉池 豪（よしいけ つよし）
霞ヶ関キャピタル㈱ ヘルスケア事業本部
ヘルスケア事業推進部 副部長
大学卒業後7年間は旧・東海銀行関連会社にて不動産担保融資業務に従事し、その後、㈱モリモトにて賃貸マンション開発および証券化部門の立ち上げメンバーとして参画し、同社が主体となって組成したビ・ライフ投資法人へのパイプライン案件開発・アセットマネジメント業務に携わる。
国内独立系不動産AM会社を経て、2009年よりオライオン・パートナーズ・ジャパン（現・アバディーン・ジャパン㈱）に勤務し、500億円以上のシニアケア施設の取得・運用業務および開発型投資業務に従事した。22年3月より現職。
◆前回（2021年12月）参加者の主な声◆
・高齢者住宅・施設投資（開発）について理解しやすく、大変勉強になった （総合商社）
・全体像を理解するうえで非常にわかりやすかったです （不動産開発）
・投資家目線での標準パターンを知ることができてよかったです （不動産開発）
・事例を交えながら、とても分かりやすく聴講できました （総合建設）
・豊富な経験を踏まえた貴重なお話で、きわめて有意義でした （不動産AM）
・高齢者住宅のバリュエーション手法がとても参考になりました （不動産AM）
内容に関するお問合せ
TEL.03-3563-0099