| 第1編 不動産私募ファンドの市場動向と基礎知識 1. 不動産証券化の歴史 （1）第1段階～社会的な必要性からの誕生 （2）第2段階～私募ファンドの隆盛と崩壊 （3）第3段階～多様化と安定的成長 2. 不動産証券化の市場動向 （1）不動産証券化による取引規模 （2）スキーム別の実績 （3）不動産証券化の市場規模 3. 不動産ファンドの基礎知識 （1）不動産証券化の基本的な仕組みとプレーヤー （2）その他不動産ファンドに関係するプレーヤー （3）なぜ不動産ファンドを活用するのか ―― 不動産ファンドを活用するメリット・デメリット 第2編 不動産私募ファンドのスキームの種類とメリット・デメリット 1. 不動産ファンド主要スキームの種類と比較 2. GK-TK（合同会社-匿名組合）スキーム（信託受益権保有型） （1）概要 （2）組成の流れ （3）メリット・デメリット （4）許可取得 3. TMK（特定目的会社）スキーム （1）概要 （2）組成の流れ （3）メリット・デメリット （4）許可取得 4. リート（投資法人）スキーム （1）概要 （2）組成の流れ （3）メリット・デメリット （4）許可取得 5. 不動産特定共同事業の場合 第3編 不動産証券化の実務 ～GK-TKスキーム組成の段取りから運営、出口まで～ Ⅰ. 企画段階 1. 不動産に関する検討 （1）不動産ファンドの全体像の検討 （2）物件資料の収集 （3）現地調査 （4）不動産評価、投資事業計画の策定 （5）内部の案件会議（ロールアップ） （6）スケジューリング 2. レンダーとの調整 3. 投資家への打診 （1）機関投資家への出資提案 （2）事業会社、富裕層等への出資提案 （3）提案時の説明資料 （4）投資家との協議 Ⅱ. 交渉段階 1. 不動産に関する取得交渉プロセス （1）売買契約交渉段階 （2）契約・決済スケジュール （3）デューデリジェンス開始 （4）信託銀行への打診・受託審査開始 2. 交渉段階におけるレンダーとの交渉プロセス （1）レンダーへの声がけと選定 （2）融資条件書（タームシート）の受領 3. 交渉段階における投資家との交渉プロセス 4. スキーム組成 Ⅲ . クロージング 1. 不動産の取得に向けたクロージング業務 （1）契約書のドキュメンテーション （2）不動産ファンドに関係する運営契約の締結 （3）信託契約の締結 （4）マスターリース契約の締結 （5）売買契約の締結 2. レンダーのクロージング段階でのプロセス （1）融資実行前提条件の充足 （2）ローン契約の締結 （3）融資金の振込み 3. 投資家のクロージング段階でのプロセス （1）出資契約の締結 （2）出資の実行 4. アセットマネージャー内部のクロージング段階でのプロセス （1）投資委員会 （2）コンプライアンス委員会 （3）取締役会 （4）各委員会の記録の重要性 Ⅳ. ファンド組成後の運営開始 1. クロージング直後、ファンド開始後、期中管理における業務 2. 出口戦略の実行 第4編 不動産私募ファンドプロジェクト事例 事例：オフィスビル（流動化型－信託受益権） 1. プロジェクト概要 （1）概要 （2） GK-TKスキーム採用の理由 2. 全体的な取引の流れ 3. 届出関連 4. 各段階での主な検討ポイント （1）取得の準備段階 （2）交渉段階 （3）クロージング段階 5. アセットマネジメントの手法と成果 第5編 関連資料 1. 業務日誌からみる不動産ファンド組成までの手順 2. ファンド関連ビジネスにおける登録・届出業務 ［付属CD-ROM］ 01. 守秘義務念書（売主←検討者差し入れ版） 02. 売主への開示依頼資料一覧 03. アセットマネージャーの収集資料一覧 04. スキーム図1～4 05. Q＆Aシート（物件名） 06. ファンド組成スケジュール表例 07. ドキュメントリスト 08. 不動産評価での主要なチェックポイント 09. 不動産買付証明書 |